蜡烛图是日本交易者在几个世纪前发明的，据说最初用于米市交易。 20 世纪 90 年代被 Steve Nison 蜡烛图引入西方后，在所有市场都引起了轰动，目前已被大多数分析师采用。蜡烛图之所以流行，是因为它们比传统图表传递更多的视觉信息。

传统图表侧重于最高价格和最低价格，而蜡烛图侧重于开盘价格和收盘价。蜡烛图由矩形（称为实体）组成。矩形的顶部可以是开盘价或收盘价，你只需要看一眼就能区分两者，因为如果矩形的顶部是收盘价，矩形的颜色是白色的。因为收盘价高于开盘价，白色对买家来说意味着快乐的一天。

如果蜡烛是黑色的，则表明收盘价位于矩形底部。与所有棒图分析一样，收盘价低于开盘价意味着图表时间周期中的负面情绪。

如果你看到一系列白色蜡烛，这意味着多个收盘价一直高于开盘价，最高价格也可能上涨，所以这会立即给你带来一种放松感，让你知道交易是安全的，价格趋势也非常稳定。相反，如果你看到一系列黑色蜡烛图片，市场充满了负面情绪，你应该卖空。

请注意，一些蜡烛图由绿色、红色或其他颜色组合显示。深色版总是表示收盘价低于开盘价，而浅色版总是表示收盘价高于开盘价。

最高价格和最低价格由实体顶部和底部的突出线条表示。这些线被称为阴影线，但有时也被称为烛芯（如蜡烛芯）或尾线。

日本蜡烛图形图相比，日本蜡烛图的结构具有巨大的优势。传统图表只有一条垂直线，而蜡烛图有一个更大的矩形实体。如果收盘价高于开盘价，实体为白色。如果收盘价低于开盘价，实体为黑色。一系列相同颜色的实体会产生直接的视觉冲击。请比较以下两张图表。哪张图更生动？

蜡烛图除了视觉冲击外，还有一个很大的优势——它们可以用于任何时间周期，可以精确到 1 分钟。事实上，如果你持仓的话 15 分钟至 4 对于一个小时的短期交易您可以在多个时间周期中使用蜡烛图。时间周期越短，动量损失越大，如实体越短，甚至变成十字星（开盘价与收盘价相同）。请注意，在交易期结束时(尤其是纽约)，你会看到大量的小实体和十字星在交易者减仓时。

大小问题

像所有的棒形图一样，蜡烛越大，时间内的交易行为就越多。当蜡烛实体较小时，交易活动较少；当蜡烛实体非常大，开盘价和收盘价超过前一个蜡烛图的开盘价和收盘价时，这种形式被称为吞噬蜡烛。如果蜡烛实体是白色的(收盘价高于开盘价)，那就是多头吞噬蜡烛若蜡烛实体为黑色(收盘价低于开盘价)，则为空头吞噬蜡烛。

外汇市场上经常出现具体的蜡烛图形，即十字星蜡烛图，其开盘价几乎与收盘价相同，因此实体只是一条水平线。十字星看起来像加号： 。同样的开盘价格和收盘价告诉你，市场缺乏方向性，但如果你能在趋势结束时看到大型物理图表，那么这种效果比传统的棒形图更引人注目——市场活动的低迷立即显而易见。十字星可能是或不意味着趋势即将结束——你需要查看下一个图表来确定。但十字星是警告。

蜡烛图的缺点

蜡烛图侧重于开盘价和收盘价，将最高价和最低价降至次要位置。上涨趋势的传统定义是，一系列最高价格和最低价格逐渐上涨（假设收盘价上涨），而下跌趋势的定义是一系列最低价格和最高价格逐渐下跌（假设收盘价下跌）。您也可以反复倒腾数据，以获得一系列逐渐攀升的最高价、最低价以及走低的收盘价，但这会出现偏差，而且这种数据不会持续太久。通常，上涨趋势的最高价格会逐渐上涨。因此，蜡烛图违背了趋势的中心定义。

蜡烛图不会告诉你最高价还是最低价。在传统棒形图中，垂直线左侧的标记线表示开盘价，右侧的标记线表示收盘价。根据你查看的时间周期，你可能不在乎哪个先出现最高价和最低价，但是棒形图会提示你先出现哪个。例如，如果开盘价接近最低价，收盘价接近最高价，你预计下一个棒形看涨。为了公平起见，相应的蜡烛图也显示了相同的内容，下一个蜡烛实体是白色的，但棒图分析需要比蜡烛图更详细。

此外，蜡烛图作为一个短期指标，只总结了一到五个时期的市场情绪。如上所述，如果在一系列长期无方向的棒形状后出现交叉星，则表示警告信号，但需要等到下一段数据出来。蜡烛图分析总是一个未完成的过程。

另一个问题是蜡烛图有很多种。你可以很容易地学习前五种，但试图应用更多会变得无聊。

可能，蜡烛图在股票中的使用过于泛滥。和所有指标一样，它们只有指示功能，没有控制功能。你看到的蜡烛图形可能指向一个特定的交易决定——例如，上面提到的一系列长期的白色或黑色蜡烛出现了十字星——但后来又回到了趋势。三根白蜡烛和三根黑蜡烛通常和三根黑蜡烛。在标准蜡烛图分析中，这些形式意味着动量已经达到，下一根蜡烛将继续朝着同样的方向发展。但在外汇市场上，连续出现四根蜡烛是非常罕见的。第五根可能会出现，但不是第四根。在分析蜡烛图之前，你应该提前掌握一些关于趋势和趋势稳定性的知识。除非你已经知道趋势和趋势维度，否则你无法分析趋势的变化。

与其它指标兼容

蜡烛图可以与所有合理的指标完美结合，因为它们通常使用收盘价，就像蜡烛图一样。所有指标都可以匹配——MACD、RSI、随机指标、支撑和阻力位等。

日本蜡烛图结构

与传统图表相比，日本蜡烛图结构具有巨大的优势。传统图表只是一条垂直线，而蜡烛图有一个矩形的实体，因此蜡烛图的形状更大。当收盘价高于开盘价时，实体为白色。当收盘价低于开盘价时，实体为黑色。一系列相同颜色的实体具有直接的视觉效果。

蜡烛图注重开盘价和收盘价，而不是普通图表注重的最高价和最低价。蜡烛图包括一个被称为实体的矩形。最高和最低价格由垂直线表示，垂直线绘制在实体的顶部和底部。这些线被称为阴影线，但有时它们也被称为蜡烛芯（如蜡烛芯）和尾线。

实体的顶部是开盘价或收盘价，你可以立即知道市场情绪是积极的还是消极的，因为如果实体是白色的，收盘价高于开盘价。黑蜡烛意味着收盘价低于开盘价。如果你看到一系列白蜡烛，这意味着收盘价继续高于开盘价；相反，一系列黑蜡烛意味着市场情绪继续消极。

如下图所示，除开盘价与收盘价颠倒外，黑蜡烛与白蜡烛在各方面都非常相似：

1 开盘价； 2 收盘价； 3 上影线； 4 实体； 5 下影线。

1 收盘价； 2 开盘价； 3 上影线； 4 实体； 5 下影线。

大小问题

实体越大，买卖的压力就越大。烛台越短，各个方向的活动就越少。实体越小，交易者对市场方向缺乏信心。十字星蜡烛图的开盘价与收盘价相同或几乎相同，代表着市场的不确定性。

影子线的长度也有影响。上影线代表最高价格，下影线代表最低价格。烛台较短表明交易活动集中在开盘价格和收盘价之间。缺乏上影线表明价格以最高价格收盘，多头强劲，也许下一个烛台倾向于看涨。同样，缺乏下影线表明价格以最低价格收盘，开盘价格将下跌，也许最低价格也将创下新低。

长影线表明多头势力试图上涨，但未能成功。货币收盘价刚好低于最高价。同样，烛台下的长影线也意味着空头势力失败。货币价格创下新低，但没有在这里收盘。因此，长影线在外汇中非常有用——它可以显示多头和空头势力中哪一方失败。

下图显示了多空之间的较量。首先，我们看到黑色烛台有一条长长的阴影线，收盘价远低于前一个烛台。这确切表明，尽管多头在两周多内占据上风，屡创新高，收盘走高，但多头已经失去了势头。果然，下一个烛台是黑色的，这意味着最低价格将屡创新低，收盘价将逐渐下降。但随后又出现了一个带有长影线的烛台。说明卖空势力已经枯竭。烛台仍然是黑色的，收盘价低于开盘价，但这一趋势即将停止。假如你在这波市场中扮演卖家的角色，那么你可能想在这个时候离开。请注意，较长的下影线并不一定意味着下跌结束。它可能会暂停一段时间，然后恢复趋势（或回升）。长下影线并没有告诉我们后续的趋势；它只是传达这一趋势结束的信号。请注意，两个时间后，我们看到一个白色烛台；它的最高价格创下新高，收盘价更高。

日本蜡烛图基本形态

有些蜡烛图是独立绘制的，具有特定的含义，有些蜡烛图需要与其他出现在特定形式组合之前或之后的蜡烛图相结合。外汇行业的独立蜡烛图主要包括十字星、纺锤线、锤线或吊线。

由多个蜡烛图组成的形式远远超过独立绘制和特殊含义的蜡烛图。具体组合包括星形、多头吞噬或空头吞噬、孕线、晚星和晨星、白三兵或三只黑乌鸦、平头底部或平头顶部等。蜡烛图形共有 100 有很多种，但只学几种也能帮助你了解市场情绪。许多人认为蜡烛图形可以很好地判断逆转点；在外汇行业，许多人也同意这一观点：如果你不至少学习一种关键形式，那一定是你的损失。

独立蜡烛图

十字星是一种特殊的蜡烛图。其开盘价与收盘价非常接近，导致其实体只有一条线。最高价格和最低价格位于顶部和底部主要活动-开盘价和收盘价之间的范围非常小。十字星看起来像十字星 ”号。这种形式意味着买家可能试图在交易期间推高价格，但收盘价不能穿上开盘价。同样，卖方在交易期间可能会遇到较低的价格，但收盘价不能穿上开盘价。同样，卖方在交易期间可能会遇到较低的价格，但收盘价不能低于开盘价。日内交易的多空力量僵持不下，买卖双方势均力敌。十字星的出现或更糟糕的是，一群十字星的出现意味着市场陷入僵局，游移不定。要继续交易，市场需要新的因素 ** ，当这个因素出现时，价格就会突破。

十字星的下影线很长，即开盘价与收盘价相同，且接近下影线顶部，这种形式称为蜻蜓十字星。如果蜻蜓十字星在多个收盘价逐渐下跌后出现，说明下跌正在结束——空头势力无法将收盘价推低到开盘价以下。十字星的上影线很长，即开盘价与收盘价相同，且接近上影线底部，这种形式称为墓碑十字星。在外汇行业，如果墓碑蜡烛图出现在上升趋势中，这意味着多头势力无法将收盘价推高到开盘价以上——请保持警惕。

纺锤线蜡烛图的上影线和下影线比实体长。就像十字星一样，稍加思考就能知道为什么它代表市场缺乏方向性——交易者遇到一波大幅上涨，但货币不能在高位收盘，货币不能在低位收盘。

如果出现一系列十字星或纺锤线，收盘价相差不远，这是一个危险信号——表明市场在区间内波动，需要突破 ** 。

锤线下影线较长，意味着开盘后价格下跌，但随后反弹到开盘价附近，但收盘价仍低于开盘价。这意味着蜡烛图是黑色或实心的。如果前市有一系列下跌的蜡烛线，那就是一种分拣形式。如果前市有一系列上涨的蜡烛图，后市看跌，那么这种蜡烛图就叫上吊线，因为它释放了上涨可能结束的信号。可以说，锤线并不是真正的独立形式，但你经常把它看作是一种独立的形式，然后意识到你需要观察它以前的趋势。

组合形态

星形蜡烛图与前一个蜡烛图分开，由缺口分开。缺口通常反映特殊情况，特别是在几乎从未停止过的外汇市场。突发新闻或事件使价格上涨或下跌，并产生缺口。星形蜡烛图有多种形式，但实体总是很小——这意味着尽管顾名思义，市场至少有一点不确定性。在蜡烛图中，缺口术语是一个暗示性名称——上升(或下降)窗口。如果星形是上升窗口上方的白色蜡烛，前市是上涨，这通常意味着价格上涨即将结束。乍一看，这似乎违背了常识，但如果你把这个差距视为最后一个机会，就不难理解了。下一根蜡烛线很可能是黑色的，可以很好地填补空白(填补空白)。

与十字星相反，吞噬蜡烛的实体非常长，因此开盘价和收盘价都超过了前一根蜡烛线的开盘价和收盘价。像所有的蜡烛线一样，蜡烛实体越大，时间内的交易行为就越多。多头吞噬蜡烛线的开盘价低于前一天蜡纸图实体的底部，而收盘价高于前一天的实体-交易量大，结局良好。空头吞噬蜡烛图为黑色实体，其开盘价高于前一段时间蜡烛图实体的顶部，但随后丢弃盔甲，收盘价低于前一个蜡烛图实体。相对较大的实体吞噬了前一段时间的蜡烛图实体，意味着强烈的市场情绪。外汇行业可以看到多头吞噬和空头吞噬蜡烛图，大多数时候更可靠。

不适合外汇行业的形式是白三兵和三只黑乌鸦。它们有三条连续的长蜡烛线。根据传统解释，第一 4 蜡烛线也将依次上涨（或下跌），但外汇行业并非如此。下一个最高或最低的价格可能会继续下去，但收盘价可能不会这样做。这是许多例子之一，让交易员知道在某些情况下，有必要使用蜡烛图和其他指标，特别是动量、相对强度和 MACD 结合使用。