最大的头寸是欧元上周领涨FX-外汇投资组合。经济增长、利差和全球风险指数(GRI上周三大支柱均收高。全球风险指数（GRI）利差支柱尤其强劲。前者受益于避险货币的激增——日元表现突出。多欧元兑美元支撑利差支柱。

本周投资组合的总体情况与上周非常相似。没有货币从长到短，但头寸已经调整。最明显的变化是利差支柱，目前正在分配更多的货币。只有当利差足够大时，支柱才会打开。上周利率市场的波动足以打开开关。

从美元扩大到现在，包括加元和挪威克朗。这三种货币在投资组合中也是整体做空，其中加元头寸最大。由于利差配置减少，本周美元净做空头寸减少。新西兰元是投资组合中唯一的其他卖空货币。利差配置是中性的，但全球风险指数（GRI）当系统性风险水平上升时，风险支柱就会从较小的市场中撤出，就像现在这样。

欧元、瑞士法郎和日元的头寸继续从风险支柱的激活中获得最大的配置。欧元是投资组合中最大的多头头寸，其次是英镑。对欧元来说，估值很高，但支持经济增长和利差支柱。另一方面，英镑是风险支柱的短期配置，但估值、利差和经济增长都指向长期配置。投资组合也在瑞典克朗做得更多，主要是因为估值和少量澳元。

全球风险指数（GRI）3月第一周继续上涨，整体指数上升到50个百分点以上（见图1，该指数从1994年开始测量）。市场风险（波动性）无疑是最高的子指数，而银行风险仍然是最低的。信贷仍低于一年前的水平，接近2019年11月的水平。然而，上周的上涨是显著的，值得密切关注。

图1. 深数宏观(DeepMacro)2017年1月1日至2020年3月7日(自1994年1月起的百分位)

来源: 深数宏观(DeepMacro)

深数宏观(DeepMacro)华尔街资深经济学家和IT利用人工智能分析大量经济数据，量化为经济增长因素、通货膨胀因素、全球投资风险因素等指标，预测全球宏观经济趋势。全自动算法系统在官方数据发布前，利用大数据分析经济状况，获取对市场重要但官方数据覆盖不好的数据。基于这些指标，深数宏观(DeepMacro)建立了包括短期利率、外汇和全球资产配置在内的各种资产类型的中期投资组合，取得了良好的效果。深数宏观(DeepMacro)包括主要银行在内的世界各地的金融机构 ** 财富基金与全球对冲基金密切合作，提供付费内容、专有指标和咨询服务。请联系更深入的数据分析和专业解释